煉化集中度的提升是未來(lái)行業(yè)所趨。我國《石化產(chǎn)業(yè)規劃布局方案》提出，將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，重點(diǎn)建設七大石化產(chǎn)業(yè)基地，包括大連長(cháng)興島(西中島)、河北曹妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙江寧波、廣東惠州、福建古雷。以及推進(jìn)煉油廠(chǎng)和化工的一體化，乙烷和芳烴項目，建設工業(yè)園區，提升高效益化學(xué)品新材料的供應，及推動(dòng)綠色和石化產(chǎn)業(yè)的高效發(fā)展。從全球大型煉化一體化園區的分析可以看出，民營(yíng)大煉化逐漸集中是化工行業(yè)未來(lái)的趨勢！

全球大型煉化一體化園區對比

目前全球主要煉化生產(chǎn)基地在美國墨西哥灣、日本東京灣、新加坡裕廊島、韓國蔚山、沙特朱拜勒和延布、比利時(shí)安特衛普等。其中美國墨西哥灣是世界上最大的煉化生產(chǎn)基地之一，煉油總產(chǎn)能約4.6億噸/年，占美國煉油總產(chǎn)能的52%；乙烯總產(chǎn)能超過(guò)2700萬(wàn)噸/年，占美國乙烯總產(chǎn)能的95%。

全球范圍內對比下，非洲、俄羅斯、中南美洲的主要石化裝置競爭力較弱，歐洲雖然煉油產(chǎn)能規模較小，但是石化下游的精細化工的水平遙遙領(lǐng)先。

除北美外，榮盛石化、恒力股份、恒逸石化、東方盛虹為代表的民營(yíng)大煉化可以對比的煉化一體化基地主要是：中國臺灣麥寮的臺塑基地、印度Jamnagar的信誠公司生產(chǎn)基地、韓國蔚山的SK生產(chǎn)基地、新加坡裕廊島、沙特朱拜勒（Jubail）、沙特延布（Yanbu）、阿聯(lián)酋的Ruwais等基地。

一、新加坡裕廊島

新加坡地理位置優(yōu)越，港口貿易及來(lái)往船只、飛機等需要的燃料和品種不斷增多。新加坡的煉化基地集中在裕廊島，目前三家煉廠(chǎng)總計煉油產(chǎn)能6720萬(wàn)噸/年，其中?？松梨?960萬(wàn)噸/年、殼牌位于毛廣島2310萬(wàn)噸/年、新加坡煉油1450萬(wàn)噸/年。乙烯裝置有三套總計產(chǎn)能391.5萬(wàn)噸/年，其中?？松梨?87.5萬(wàn)噸/年、殼牌96萬(wàn)噸/年、PCS108萬(wàn)噸/年。

新加坡石化基地分工明確，下游產(chǎn)品精細化程度高，除了?？松梨谧陨淼膬?yōu)勢產(chǎn)品丁基橡膠、潤滑油基礎油之外，其他還聚集了日本住友化學(xué)、德國朗盛等精細化工企業(yè)。新加坡園區的配套能力強，分工合作明確，整體一體化協(xié)同優(yōu)勢明顯。

二、阿聯(lián)酋Ruwais的石化基地

阿聯(lián)酋的Ruwais以阿布扎比國家石油公司（ADNOC）為主體，裝置同樣有著(zhù)較強的競爭力，其中ADNOC所在的煉廠(chǎng)為全球第四大煉油裝置，產(chǎn)能4025萬(wàn)噸/年。

而ADNOC與北歐化工合資的博祿公司，三期共計450萬(wàn)噸/年的聚烯烴產(chǎn)能，攜北歐化工的雙峰技術(shù)，無(wú)論從規模、成本還技術(shù)方面都在世界領(lǐng)先。Ruwais的石化基地仍以聚烯烴為主，其余精細化工產(chǎn)品較少。

三、沙特的石化生產(chǎn)基地

沙特目前共有九家煉廠(chǎng)，產(chǎn)能約1.45億噸/年，其中有五家煉廠(chǎng)位于朱拜勒和延布石化工業(yè)園區，占沙特60%的產(chǎn)能。而沙特新建的大型項目是阿美位于Jazan的2000萬(wàn)噸/年煉油。

沙特位于延布的乙烯產(chǎn)能為315.5萬(wàn)噸/年（YANPET 185.5萬(wàn)噸/年、Yansab 130萬(wàn)噸/年等）；位于朱拜勒的乙烯產(chǎn)能約1300萬(wàn)噸/年（JUPC 135萬(wàn)噸/年、Kayan 132.5萬(wàn)噸/年、SADAF128萬(wàn)噸/年、阿美陶氏150萬(wàn)噸/年、Saudi Polymer120萬(wàn)噸/年、SEPC100萬(wàn)噸/年、SHARQ120萬(wàn)噸/年、Petrokemya290萬(wàn)噸/年等）。

由于歷史原因，沙特副產(chǎn)豐富的乙烷，為吸引投資者進(jìn)入，沙特石化園區的公司的合資企業(yè)較多，合資主體為沙特阿美和Sabic，合資伙伴方主要是?？松梨?、殼牌、道達爾、三菱化學(xué)、中國石化、雪佛龍菲利普斯、陶氏等。其中陶氏與沙特阿美合資的Sadara項目為全球一次性投資額最大的石化項目，約200億美元，以150萬(wàn)噸/年乙烯為龍頭，下游在TDI、MDI等精細化工領(lǐng)域延伸。

四、韓國蔚山的石化基地

韓國的石化產(chǎn)能分布集中，基本在蔚山、麗水、大山、仁川等地區。韓國一共有七大煉廠(chǎng)，總計產(chǎn)能約1.64億噸/年，其中位于蔚山的SK煉廠(chǎng)和S-Oil產(chǎn)能分4250萬(wàn)噸/年和3345萬(wàn)噸/年，也為當前全球現有的第三大煉廠(chǎng)和六大煉廠(chǎng)。位于蔚山的乙烯產(chǎn)能主要是SK Innovation的86萬(wàn)噸/年產(chǎn)能。

韓國是典型的外向型的煉化產(chǎn)業(yè)，2017年韓國進(jìn)口原油及凝析油約300萬(wàn)桶/天，出口的石油產(chǎn)品約140萬(wàn)桶/天，主要是餾分油、汽油、航空煤油等。

五、印度Jamnagar石化基地

印度的煉油產(chǎn)能約2.3億噸/年，煉油的生產(chǎn)商主要為國有的印度石油、HPCL、BPCL、ONGC等公司，民營(yíng)生產(chǎn)商為Reliance、Essar Oil等。Jamnagar是印度Reliance投資的大型煉化一體化生產(chǎn)基地，其所在地的兩套煉油裝置總計產(chǎn)能6200萬(wàn)噸/年，園區配套乙烯67.5萬(wàn)噸/年。

六、中國臺灣臺塑麥寮石化基地

臺塑石化股份有限公司成立于1992年，成立時(shí)主要是為下游的集團關(guān)聯(lián)企業(yè)配套原料，以及相關(guān)公用設施。臺塑麥寮園區具備2700萬(wàn)噸/年煉油，293.5萬(wàn)噸/年乙烯裝置。臺塑石化位于麥寮的六輕包括麥寮港、獨立發(fā)電廠(chǎng)等公用設施。

臺塑麥寮煉油廠(chǎng)從45萬(wàn)桶/天擴建到54萬(wàn)桶/天；乙烯共有三座裂解廠(chǎng)，其中一廠(chǎng)從45萬(wàn)噸/年擴建至70萬(wàn)噸/年、二廠(chǎng)103.5萬(wàn)噸/年、三廠(chǎng)120萬(wàn)噸/年。

2018財年臺塑石化ROE為15.5%，較2017財年下降9.2個(gè)百分點(diǎn)。2018年銷(xiāo)售額1552億元，凈利潤106億元，但其中四季度由于油價(jià)下降，單季度虧損17.5億元。

為何民營(yíng)大煉化集中是未來(lái)所趨？

對比全球大型煉化一體化生產(chǎn)基地，民營(yíng)大煉化的產(chǎn)品規劃設計超前，公用設施自己配套，加氫能力強，原料適應性廣，代表先進(jìn)產(chǎn)能的方向。煉化行業(yè)是典型的資本、技術(shù)密集型投資，民營(yíng)大煉化協(xié)新建產(chǎn)能的規模優(yōu)勢，可以?xún)?yōu)化選擇最佳的工藝路線(xiàn)。優(yōu)勢主要體現在：

1、整合先進(jìn)的工藝與設備，做到集中優(yōu)化

民營(yíng)大煉化與霍尼韋爾、法國Axens等公司合作，選取最新最優(yōu)化的技術(shù)，形成強大的整合能力。

2、煉化一體化后形成產(chǎn)品組合Portfolio理念，降低單一產(chǎn)品的風(fēng)險，減少波動(dòng)性。

同時(shí)產(chǎn)能設計先進(jìn)，可以使整體裝置保持常年開(kāi)工，從而降低了運行成本、能耗、物耗。

3、物料平衡與物盡其用

由于傳統裝置重，煉油與乙烯裝置的建設不能同步；煉化一體化的投建過(guò)程中，能夠做到煉油與乙烯間的物料平衡，物盡其用。比如：煉油裝置中需要氫氣，而裂解乙烯中會(huì )副產(chǎn)氫氣，通過(guò)氫氣池可以?xún)?yōu)化產(chǎn)品，減少氫氣浪費。又如：可以對煉廠(chǎng)干氣、乙烯裝置液化氣進(jìn)行綜合利用等，規?；?，減少分離成本。

4、市場(chǎng)優(yōu)勢

中國國內目前仍然是PX、聚乙烯、苯乙烯、乙二醇的凈進(jìn)口國。這些產(chǎn)品有2-5%不等的關(guān)稅，以及報關(guān)成本、運輸費用等。民營(yíng)大煉化的崛起可以通過(guò)市場(chǎng)化的手段淘汰落后產(chǎn)能，同時(shí)滿(mǎn)足國內對于化工品的需求，降低交易成本。

大型煉化項目的過(guò)程，涉及到從立項、前期設計FEED、FID、采購招標、建設、驗收等一系列環(huán)節。民營(yíng)大煉化除了整合和優(yōu)化的優(yōu)勢外，相應的建設流程及采購周期大為縮短。對應的Capex和Opex均大大降低。

Capex：民營(yíng)大煉化項目打破傳統石化項目的建設模式，在項目的詳細設計環(huán)節中，工程建設同步進(jìn)行，節約了項目建設周期。同時(shí)業(yè)主方直接采購核心設備，減少中間環(huán)節，降低成本的同時(shí)，也做到了建設環(huán)節的協(xié)調。

Opex：與傳統的煉油-乙烯項目不同，國內大煉化的碼頭等公用設施自己配套，物流操作成本大為降低。同時(shí)參考美國煉油廠(chǎng)的氫氣60%以上仍需要外購，大煉化通過(guò)煤制氫或石油焦制氫，保證自己的氫氣供應。加上國內擁有完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套，熟練的工程師，以保障項目的順利運行。

目前民營(yíng)大煉化正處于投產(chǎn)階段，尚未由具體的財務(wù)數據。但從國內的先進(jìn)煉廠(chǎng)與中東煉廠(chǎng)的盈利對比參考，國內的先進(jìn)煉廠(chǎng)擁有較強的成本、配套、人力以及市場(chǎng)優(yōu)勢。

對比中國石化下屬的青島煉化1000萬(wàn)噸/年煉油產(chǎn)能，與中石化占股37.5%的位于沙特延布的YASREF（2000萬(wàn)噸/年煉廠(chǎng)對比，國內的先進(jìn)煉廠(chǎng)的保持良好的盈利能力。